《大眾理財顧問》雜志11月刊登載了深度專題報道《深度透視借貸寶：成長之痛》，對借貸寶這家極速成長并始終處在風口浪尖的社交金融平臺，進行了全方位的解析。
微商圈在社交網(wǎng)絡(luò)中擁有地下河一般的強大傳播渠道，“借貸寶是傳銷”的流言，借由人們的對“天上掉餡餅”的警惕心理被廣泛傳播。借貸寶的張揚和赤裸，讓自己遭遇背后一擊。
“很多人以為平臺上有所謂的女大學生‘裸照’，進來圍觀，結(jié)果發(fā)現(xiàn)什么也沒有，大失所望?！被ヂ?lián)網(wǎng)平臺的責任一直是共享經(jīng)濟時代廣泛爭議的話題，借貸寶把它延伸到了金融領(lǐng)域。
相對傳統(tǒng)金融機構(gòu)，乃至正在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開疆拓土的所有同行、對手，借貸寶最大的突破就是允許人們自由借貸——借款自定義、出借自負責——這實際是對所有用戶進行了一次金融民主化的“技術(shù)賦權(quán)”。
民間借貸本就藏污納垢，借貸寶妄圖以一己之力通過互聯(lián)網(wǎng)將其標準化、規(guī)范化、陽光化，這個過程勢必是吃力又沾惹一身渾水。政策上一句“風險自擔”并不能解決平臺的逾期問題，與各種失信者的斗爭可能是網(wǎng)貸平臺最艱巨的任務(wù)，因為其中有些人可能來自社會的最陰暗處。
深度透視借貸寶：成長之痛
以下為全文：
研究生畢業(yè)至今，李蜜蜜已經(jīng)在北京打拼了5個年頭。她決定在北京買一套二手房，安家立業(yè)。但是刨除貸款，首付還缺十幾萬。李蜜蜜跟幾個要好的朋友求助，但是得到的答復(fù)大多有點曖昧。
李蜜蜜鄙夷用友情來“要挾”他人。為了不讓朋友產(chǎn)生任何吃虧的感覺，李蜜蜜推薦他們使用借貸寶，與自己達成一個線上借貸協(xié)議，而且主動給出5%的年化利息——這比他們把錢放在銀行或者余額寶更劃算。
成功說服朋友使用這個新興的網(wǎng)絡(luò)借貸工具支援自己的買房大計，李蜜蜜仍費了一番口舌，“因為大家從媒體上得到的第一印象是‘P2P不靠譜’。甚至有人問，‘萬一這平臺倒閉，我們的借貸合同還有效嗎’這樣的問題?！?/p>
這反映了借貸寶當前面臨的窘狀：盡管自始至終它就是一個與傳統(tǒng)P2P完全迥異的存在，卻仍然免不了受到嘈雜的行業(yè)環(huán)境所累;超前的產(chǎn)品和商業(yè)模式、輕松的賺錢機會、鋪天蓋地的營銷推廣、似是而非的傳銷流言、驚人的融資數(shù)額、低俗的“裸條”照片、備受爭議的催收費，交織在一起，更加營造了與外界的隔閡和距離。
上線一周年之際，借貸寶對外透露，平臺注冊用戶已達1.28億，累計撮合交易額800億，估值600億元——這些成績已然讓它登上互聯(lián)網(wǎng)金融的第一梯隊，甚至與小米、滴滴等新巨頭同處中國互聯(lián)網(wǎng)獨角獸公司榜單前列。更有傳言，微信和阿里都決定戰(zhàn)略入股借貸寶，但其戰(zhàn)略投資部門的研究報告和估值始終跟不上借貸寶的發(fā)展速度。
一邊是天高海闊，大有可為;一邊仿佛又是深淵在側(cè)，危機事件屢屢出現(xiàn)。極速成長的借貸寶為何身處這樣的境地?背后牽扯著怎樣錯綜復(fù)雜的利益?借貸寶的是否有機會和能力跨越迷障，實現(xiàn)野心?這些都已經(jīng)成為行業(yè)注目的話題。筆者試圖撥開迷霧，重現(xiàn)借貸寶的真相。
流言和官司
6月初，借貸寶贏了一場輿論官司。
一位網(wǎng)名叫“柴公子”的網(wǎng)絡(luò)人士被法院認定“侵犯借貸寶名譽權(quán)之事實成立”，被判決向借貸寶運營方人人行科技股份有限公司賠禮道歉，并賠償經(jīng)濟損失。
這場官司發(fā)端于的一篇網(wǎng)文，《借貸寶：又一披著金融幌子的傳銷公司，提醒微商朋友切勿加入》，撰寫者“柴公子”正是微商圈的大V人物。該文不斷改頭換面，廣泛流傳?！皞麂N”流言，猶如夢魘，猛力捆縛初生的借貸寶。
借貸寶主打熟人間借貸，這是社交與金融交匯的領(lǐng)域，且“強關(guān)系”社交是整個模式順暢運轉(zhuǎn)的重要土壤。但是，就像支付寶始終做不好社交一樣，以科技金融為內(nèi)核的借貸寶要想憑空建立起規(guī)模龐大的熟人網(wǎng)絡(luò)生態(tài)并不是一件容易的事。
去年8月8日，借貸寶正式上線便馬上開展“拉好友注冊送現(xiàn)金”的活動，并且二度邀請好友也可獲得現(xiàn)金獎勵。這一方式極為罕見，且具有相當誘惑力，目的就是希望通過病毒式營銷，強行將用戶現(xiàn)實中的熟人社交關(guān)系拉到線上來。網(wǎng)絡(luò)一度傳言，借貸寶砸下20個億用于用戶推廣補貼，可見其對強關(guān)系社交的渴求。
“從0到1的階段實在太難了，因為社交產(chǎn)品必須保證快速上量，早期用戶過于稀疏，我們唯一的指標就是把用戶快速拉到一定的量?！苯栀J寶副總裁翁曉奇在一次媒體采訪中透露出其中的不得已之處。如果用戶達不到一個量級，很多用戶就只能處于失去連接的孤島狀態(tài)，借貸關(guān)系不可能建立——沒有朋友能夠看到他們的借款需求，他們也看不到其他人的借款標的。
撒錢，可能是借貸寶不得不去走的一步大棋。
借貸寶的營銷活動以“搶錢”為噱頭，吸引無數(shù)網(wǎng)絡(luò)營銷散兵蜂擁而入，參與到借貸寶APP的線上推廣。被狂歡氛圍包裹的借貸寶沒有意識到，如此黑洞般的人力資源吸引，已經(jīng)動到了別人的蛋糕。
微商圈在社交網(wǎng)絡(luò)中擁有地下河一般的強大傳播渠道，“借貸寶是傳銷”的流言，借由人們的對“天上掉餡餅”的警惕心理被廣泛傳播。借貸寶的張揚和赤裸，讓自己遭遇背后一擊，以致現(xiàn)在還沒完全驅(qū)趕掉“傳銷”“騙局”的嗡嗡雜音。
借貸寶似乎還沒空去梳洗自己的羽毛，它這一年只有一個主題，那就是貪婪地吸納新用戶。不負苦心，借貸寶果然“平地起高樓”搭建起一個過億規(guī)模的社交網(wǎng)絡(luò)，這個成績足以與當年微信、微博的創(chuàng)世元年比肩，也算是中國互聯(lián)網(wǎng)歷史上不小的壯舉。
桃色“裸條”
很快，“裸條”一石激起了千層浪，讓借貸寶屢屢登上社會新聞版面。不過出乎意料的是，事件曝光后的一段時間，借貸寶的自然注冊量反而出現(xiàn)一個小高峰。
“很多人以為平臺上有所謂的女大學生‘裸照’，進來圍觀，結(jié)果發(fā)現(xiàn)什么也沒有，大失所望?！币晃唤栀J寶內(nèi)部人士透露。
面對沸沸揚揚的“裸條”緋聞，借貸寶方面發(fā)布公告稱，這是“少數(shù)用戶繞過平臺規(guī)則的限制和監(jiān)督，通過QQ、短信、微信等社交工具私下協(xié)議，達成違規(guī)交易，從而造成相關(guān)用戶遭受利益損失，也對借貸寶平臺的健康運營造成嚴重干擾?！本W(wǎng)絡(luò)輿論大部分也都在嘲諷和譴責那些“為了錢不顧一切，放棄自我”的大學生，以及將他們引入歧途的放貸者。
媒體曝光的案例幾乎都顯示，押裸照的借款人要么在現(xiàn)實中已經(jīng)借遍了親朋好友，無人再敢向其借錢，要么是借錢目的太不光彩(比如打胎)，不愿向任何熟人啟齒，或者兼而有之。
一個自殺未遂的女性借款者就對電視臺記者稱，“欠債太多，沒辦法，那時候就認為誰借給我錢誰就是好人。”于是，長久以來活躍在灰色地帶的職業(yè)放貸人就成為他們唯一能夠抓住的稻草。而這樣鏈接太容易達成了，平時的街頭巷尾、校園周邊、微信朋友圈、QQ借貸群里經(jīng)?？梢砸姷筋愃啤盁o擔保、無抵押，當日放款”的小廣告，少則可借幾百元，多則上萬元。
為了快速獲得借款，一些人選擇以身犯險，在借貸群里求助職業(yè)放貸人(甚至是不法分子)，他們有的向出借人繳納所謂“押金”“前期”，有的女性借款者甚至不惜押出裸照，把基于社交的信用貸款變成抵押貸款。而他們唯一能夠抵押的就是自己的隱私和尊嚴。
《中國經(jīng)濟周刊》的調(diào)查稱，“相比較借貸寶，QQ、微信借貸群里的借款相對更為快捷和方便，群里幾乎時刻都有借款、放貸的信息發(fā)布，放款速度更加快捷?！蹦切┞殬I(yè)放貸人(通常是高利貸)之所十分主動地把求助者拉到借貸寶平臺去完成交易，看重的就是可以在線上達成一個合法的借貸合同，這樣起碼能確保自己國家規(guī)定范圍之內(nèi)的那部分利率(24%)有效，而且還有一定的免費催收服務(wù)。
不難看出，“裸條”借貸已經(jīng)完全偏離了借貸寶試圖構(gòu)建的社交金融場景。社交金融是嚴重依賴于用戶實際生活中的人脈資源的，先有人際關(guān)系，后有借貸行為。但總有些社會邊緣人群在一定階段偏偏處于人脈斷絕的狀態(tài)——他們實際是社交金融自然邊界之外的人群，一旦不惜代價去擊碎這個邊界，“裸條”這樣的極端案例就出現(xiàn)了。
借貸寶扮演著怎樣的角色呢?在絕大多數(shù)案例中它都不是交易的“第一現(xiàn)場”，也很難說是信息撮合者，實質(zhì)更像是一個便利的借貸合同生成器。盡管責任有限，但既然牽扯進去就不是毫無關(guān)系。
有網(wǎng)貸行業(yè)專家表示，放款人和借款人自身要承擔主要責任，借貸寶的疏漏，就是對借款、出借雙方的審核和把控做得不太到位。
但借貸寶的無奈之處在于，它是無差別面向數(shù)億人群的借貸工具，最重要的義務(wù)是對用戶個人身份信息的審核、驗證。傳統(tǒng)金融中的“盡調(diào)”對于互聯(lián)網(wǎng)信息平臺來說不僅不經(jīng)濟，實際也很難有效甄別“不合格”用戶。這就意味著，用戶失范行為的個案可能會永遠存在，并且無法實時監(jiān)測。
如同網(wǎng)約車平臺上出現(xiàn)女乘客被司機猥褻，電商平臺上有賣家出售假貨，相親、交友網(wǎng)站上有人從事性交易，在網(wǎng)絡(luò)平臺出現(xiàn)之前，此類事情早已存在，而且量級不小。很難說是平臺助長了這些行為的發(fā)生，而且很可能相反，正因為有了滴滴打車和淘寶，黑車司機猥褻女乘客以及小商販賣假貨，相對來說變得不那么容易，而且追溯和懲處起來更便捷。同樣，民間借貸中的一些不良行為因為互聯(lián)網(wǎng)的標準化、規(guī)范化服務(wù)，從數(shù)量上變少，但卻因為平臺的品牌曝光有新聞的聚合和放大作用，反而成為媒體輿論關(guān)注、撻伐的對象。
互聯(lián)網(wǎng)平臺的責任一直是共享經(jīng)濟時代廣泛爭議的話題，借貸寶把它延伸到了金融領(lǐng)域。上海金融與法律研究院執(zhí)行院長傅蔚岡就指出，“互聯(lián)網(wǎng)平臺的責任和真正交易雙方的責任是完全不一樣的。從美國的情況來看，法律上給平臺的責任傾向于輕一點，使得企業(yè)可以節(jié)省大量的成本，這也是美國互聯(lián)網(wǎng)搞得好的一個原因。中國互聯(lián)網(wǎng)學習的美國，但是法律不排除會往大陸法系靠攏。”
借貸寶解決了民間借貸中的一些問題，但解決不了所有的問題。在這個層面，社會和監(jiān)管層的寬容度是一個關(guān)鍵，相信在很長一段時間，借貸寶這樣的純信息中介都將面臨這樣的處境。
借錢太容易了
相對傳統(tǒng)金融機構(gòu)，乃至正在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開疆拓土的所有同行、對手，借貸寶最大的突破就是允許人們自由借貸——借款自定義、出借自負責——這實際是對所有用戶進行了一次金融民主化的“技術(shù)賦權(quán)”。這不僅加快了資金在市場中的流動的速度，也使得一些不成熟用戶在內(nèi)外部市場的水壓中被殘酷淘汰。
據(jù)了解，借貸寶上很多資深玩家，利用廣闊的人脈和良好的信用背景，能夠輕松借到幾十萬元。比如在一則案例中，北京一位經(jīng)營度假酒店的小企業(yè)主一天就在借貸寶完成了30萬元的單筆借款。絕大多數(shù)理財端用戶，則成為他們的涓涓源頭水。不同層次的人，借助熟人社交網(wǎng)絡(luò)，在極為便捷的“借款”“出借”“賺利差”操作下，迅速實現(xiàn)資金流通。
尤其是“賺利差”功能，讓原本只能通過一度人脈完成的借款，可以通過熟人擔保延伸到更廣的范圍。需求的匹配更加充分了，場景也更加高頻，同時也進一步加快了市場內(nèi)資金的流通速度。
相對于傳統(tǒng)的民間借貸、銀行機構(gòu)借貸，借錢變得容易多了。
借貸寶瞄準目標的應(yīng)當是廣泛存在的線下民間借貸行為，央行數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月的社會融資規(guī)模增量累計為8.10萬億元，這個市場確實足夠大。目前被借貸寶蠶食掉的只是這塊大蛋糕中極小的一塊，而內(nèi)外部市場的壓力差已經(jīng)顯現(xiàn)。
據(jù)觀察，借貸寶借款標的年化利率平均在10%-16%左右，在這個區(qū)間也最容易達成交易。相較于其他網(wǎng)貸平臺，這是很高的利率了。但是由于借貸寶平臺實現(xiàn)了人與人之間點對點的直接交易，利息能夠從借款人一對一地支付給出借人，中間不存在平臺截留，借款人的融資成本較其他平臺實際是更低的。
花旗銀行今年8月的一份報告顯示，當前中國企業(yè)民間借貸利率介于18%-20%。而實際上，廣泛存在于統(tǒng)計口徑之外的“非正規(guī)金融”渠道的利息可能更高?！度嗣袢請蟆方诘囊黄獔蟮乐赋觯斍懊耖g拆借利息較高，“最低2分利，3分很普遍”(月息)。
這樣一來，借貸寶平臺與外部的“非正規(guī)金融”市場就自然形成了一道落差很大的峽口，少數(shù)精明人充當起二者之間的“資本掮客”“二道販子”，在平臺借錢之后以更高的利率向外部市場放款。整個過程無疑拉長了資金鏈條并加大個人進行風險控制的難度。媒體報道中的好幾個案例就涉及到在這種商機中翻船的“二道販子”。
另一方面，對于具有強烈理財投資偏好的用戶，借貸寶上的借款標的通常遠高于銀行理財、貨幣基金等大眾投資產(chǎn)品利率，在這樣的機會面前，人們很難經(jīng)得住誘惑。雙重利率水壓，驅(qū)動著小白用戶手中的錢快速流向“大戶”以及外部的資金需求方。這本是社會閑散資金配置的正常過程，但如果用戶風險意識太弱、無視平臺“不熟不借”規(guī)則，手中的錢就有可能在高利率的引誘下肉包子打狗。把錢借給未經(jīng)評估的陌生人，實質(zhì)和在大街上撒錢相差無幾，只是比后者多了一份電子憑證。從屢屢見諸報端的新聞看，大多數(shù)所謂的“被坑”事件都是如此形成，其中多少有人性貪婪、盲目的因素。
撇開用戶風險教育這種不可能一步到位的環(huán)節(jié)，借貸寶或許還應(yīng)該從產(chǎn)品設(shè)計上考慮，怎樣平衡資金需求的匹配效率與資金流速過快帶來的局部風險。譬如，以幫朋友借錢為初衷的“賺利差”功能就可以適當調(diào)整。
當然，要想讓資金流通長期平穩(wěn)、可控，根本上還需要繼續(xù)吸納用戶，尤其是吸納優(yōu)質(zhì)的“資產(chǎn)端”用戶來借貸，唯有這樣才能拉低社會融資的整體成本，平衡內(nèi)外部市場的水壓。雖然暫無權(quán)威數(shù)據(jù)支撐，但網(wǎng)貸金融的活躍對于傳統(tǒng)民間借貸利率的下拉作用已經(jīng)不可忽視?！哆|寧日報》的一篇報道就關(guān)注到，網(wǎng)貸機構(gòu)的活躍將沈陽當?shù)氐膫鹘y(tǒng)小貸業(yè)務(wù)形成沖擊，并迫使民間借貸利率從月息1.8降到了1.3。
與失信者的戰(zhàn)爭
8月24日，銀監(jiān)會等四部委聯(lián)合出臺了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》。其中第三條第二款明確：借貸雙方將遵循“責任自負、風險自擔”的原則;而中介機構(gòu)則承擔客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責任，但不承擔借貸違約風險。
新規(guī)給網(wǎng)貸機構(gòu)十多條緊箍咒，市場一片肅殺，仿佛到了存亡之秋，但這對原本就特立獨行的借貸寶而言，反而是正中下懷。借貸寶一開始就主張用戶“自風控”“自負責”，不為借款人提供任何增信和擔保，仿佛具有政策預(yù)見性。
CEO王璐在借貸寶一周年致用戶的公開信中稱，未來的借貸寶“是一個透明、合規(guī)、陽光的交易和征信平臺，可以規(guī)范傳統(tǒng)線下的借貸交易行為，也可以規(guī)范個人和企業(yè)的信用行為，從而可以在更廣闊的時間和空間維度上，推動建立全社會的誠信秩序和信用體系?！?/p>
但民間借貸本就藏污納垢，借貸寶妄圖以一己之力通過互聯(lián)網(wǎng)將其標準化、規(guī)范化、陽光化，這個過程勢必是吃力又沾惹一身渾水。政策上一句“風險自擔”并不能解決平臺的逾期問題，與各種失信者的斗爭可能是網(wǎng)貸平臺最艱巨的任務(wù)，因為其中有些人可能來自社會的最陰暗處。
放棄尊嚴和未來的“裸條”借貸者，資金鏈斷裂的職業(yè)放貸人，借一筆錢就跑路的騙子……民間借貸中千奇百怪的糾紛已經(jīng)映射到借貸寶上。
一位律師曾向筆者分享其接觸過的一則借貸寶債務(wù)糾紛案例：某證券公司年薪百萬的保代，陷入賭博深淵，欠下巨債，其在借貸寶上前后跟朋友借入幾百萬元償還賭債，并且還利用親友的賬號，籌集大額資金，最后有200多萬無法償還。最終其被警方以詐騙罪名逮捕。
可并不是所有逾期者都能夠得到這樣的強制力懲處，更多的案例處于人情、法理、利益的多重糾葛、拉鋸之中。
如今，借貸寶征收的“逾期管理費”(催收費)就成了一些違約者糾纏的焦點，乃至有人聲稱：是逾期管理費太高，“擋住”了他們的還款之路。逾期者不斷通過媒體表達這樣的觀點，試圖使自己的還款數(shù)額得到減免，甚至不排除希望“弄垮”平臺，免繳債務(wù)。
那么，借貸寶用于催收支出的逾期管理費到底該不該收?該收多少?
1937年，科斯在他的天才論文《企業(yè)的性質(zhì)》一文中首次提出交易費用的思想，成為新制度經(jīng)濟學最基本的概念。后來的楊小凱等人又將這一概念區(qū)分為外生交易費用和內(nèi)生交易費用。在內(nèi)生交易費用中，便包含了道德風險、逆向選擇和機會主義等，是需要以概率和期望值來度量的潛在損失可能性。在內(nèi)生交易費用的構(gòu)成中，信用成本最為隱性，也是彈性度最大的一部分。逾期管理費(催收費)可理解為顯性且后置的信用成本。
有媒體以宜人貸、陸金所等“沒有提到要加收逾期管理費”，質(zhì)疑借貸寶逾期管理費的不合理。但是熟悉P2P網(wǎng)貸行業(yè)的人都知道，傳統(tǒng)網(wǎng)貸機構(gòu)除了違約罰款，通常還針對所有借款人的每一筆借款收取服務(wù)費、提現(xiàn)費或手續(xù)費，信用成本也就是逾期催收費用實際上就出自其中，只不過由所有借款人共同承擔，并且是隱形的。不同的是，借貸寶基本上是一個免費的借貸工具，逾期管理費只針對產(chǎn)生違約事實的借款人收取，一定程度上是減少了誠信借款人的交易成本。
借貸寶方面認為，自己有理有據(jù)，在白紙黑字的合同面前，祛除掉情緒和立場，針對逾期催收費用的哭訴都只是賴賬者的借口，減除只會助長更多人失信和違約。但違約借款人并不認為自己完全處于道德下風，所謂“罰當其罪”，平臺應(yīng)該給違約的人提供更多翻身的機會。
這場博弈恐怕還將持續(xù)。
除了嚴厲的金錢處罰，龐大的催收系統(tǒng)也是借貸寶制衡信用違約的拳頭之一。在借貸寶的App里，還內(nèi)嵌著一個以互聯(lián)網(wǎng)眾包模式建立的“人人催”系統(tǒng)，任何人都可以注冊并搶單，幫助平臺和出借人上門催繳逾期的欠款。據(jù)稱，“人人催”已經(jīng)招募了十萬名合作催收員，遍及全國2800多個縣市。
在法律威懾的層面，借貸寶方面對外表示：用戶逾期一定時間，出借人完成債權(quán)轉(zhuǎn)讓，平臺將對借款人提起民事訴訟，強制還款。但有用戶觀察，法院似乎遲遲未對已經(jīng)遞交的訴訟做出判決，漫長的訴訟過程可能也是失信者有恃無恐的因素之一。
此外，在剛性兌付的行業(yè)潛規(guī)則依舊盛行的背景下，出借人很難根除對平臺的依賴心理。如果是不小心出借給陌生人，債務(wù)長期無法討回，出借人往往會歸咎于平臺，期望平臺對其給予金錢補償。如此一來，源自債務(wù)人的壓力更加劇了平臺與失信者的緊張對立關(guān)系。但這背后其實也暴露出全社會信用違約成本的制度性低廉，客觀來說，不是網(wǎng)貸平臺單方面表決心就能夠一肩挑起的。
就在不久前，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快推進失信被執(zhí)行人信用監(jiān)督、警示和懲戒機制建設(shè)的意見》，成為我國懲戒失信工作的綱領(lǐng)性文件，也展現(xiàn)國家全方位打擊“老賴”、構(gòu)建“誠信中國”的決心。
在這樣的背景下，網(wǎng)絡(luò)平臺參與社會誠信體系的構(gòu)建，將會是一個大的方向。據(jù)透露，借貸寶已開始與多家商業(yè)銀行開展深度合作，通過委托貸款等方式，將用戶逾期記錄上傳中國人民銀行的個人征信系統(tǒng)。用戶如果在借貸寶平臺借款逾期超過一定期限，其信用“污點”將可能會被央行記錄在案。這無疑是借貸寶借力國家大政方針，規(guī)范個人的信用的佐證。
我國誠信體系建設(shè)長久以來面臨著不少障礙，其中一個重要因素就是對于失信行為采集和懲戒的手段存在缺失，難以形成有效的“誠信管理”。隨著移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，來自互聯(lián)網(wǎng)平臺的大數(shù)據(jù)可以提供有力支持。如果先就借貸寶的江湖是非不談，作為一個民間互聯(lián)網(wǎng)平臺可以做到“征信”對接央行，這本身就具有非凡的意義。
當然，與失信者的戰(zhàn)爭永遠不會一勞永逸地結(jié)束。
借貸寶的未來之路
已經(jīng)擁有1.28億用戶之后的借貸寶，很果斷地停掉了城市公共場所的地推活動。規(guī)模浩大的地面App推廣在借貸寶上線初期的用戶增長起到了巨大的作用，但在一年之后卻凸顯雞肋之意。一方面，用戶增長已經(jīng)越來越依靠產(chǎn)品本身，第二方面，提升活躍度已經(jīng)成為借貸寶最重要的任務(wù)。
借貸寶需要可以提供持續(xù)動能的新燃料。
在川大百年校慶上，借貸寶副總裁楊云浩對外的一個發(fā)言，暴露出了借貸寶下一步的戰(zhàn)略重點，就是企業(yè)版。
根據(jù)借貸寶的官方信息，這是一個企業(yè)自助式信用融資服務(wù)平臺，其創(chuàng)新之處是將單一的企業(yè)整體授信，拆散成為針對于企業(yè)員工個人授信，幫助企業(yè)獲得融資。企業(yè)在自己的員工之中發(fā)布融資需求，員工針對是否信任這個企業(yè)來決定是否把錢借給企業(yè)。據(jù)他介紹，借貸寶企業(yè)版為中國優(yōu)秀的中小微企業(yè)提供創(chuàng)新融資服務(wù)，解決中小企業(yè)融資難的問題。
不過在筆者看來，轉(zhuǎn)戰(zhàn)企業(yè)版對借貸寶而言還有一個更加重大的用意，就是以群體性的方式接入用戶。因為散戶容易成為孤島，即使有借貸需求，卻缺少合適的交易對手。而在企業(yè)中，員工天然是熟人團體，代發(fā)工資這樣的簡單功能也能確保用戶基本的活躍度。通過企業(yè)這個紐帶，用戶之間的借貸行為將被大范圍激活。
目前，“熟人借貸”還是社交金融最重要的一個類別，借貸寶以此獨自擎起了中國社交金融的一面旗幟。但是，借貸寶是不是一定要在熟人群體中生存呢?
事實上，在借貸寶的商業(yè)鏈條中，信用才是那個最致命的一環(huán)，“熟人”只是幫助資金提供方判斷借款人信用的途徑。真實的熟人關(guān)系能夠?qū)⑸⒙湓诿耖g社會的多維度的信息收集起來，通過去中心化的方式解決傳統(tǒng)金融征信、風控存在的難題，扭轉(zhuǎn)信息不對稱。
可如果金融交易永遠都只局限在熟人圈子當中，借貸寶的發(fā)展勢頭和規(guī)模很可能會受限。中歐陸家嘴國際金融研究院執(zhí)行副院長劉勝軍就認為，“小農(nóng)經(jīng)濟是熟人交易，而市場經(jīng)濟應(yīng)該是陌生人交易。怎么把熟人信用發(fā)展為社會信用，是社交金融的一個努力方向?！烊私栀J’模式不斷進化，如果在未來能夠把熟人信用轉(zhuǎn)化為社會信用，則將對國家經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造巨大價值。”
結(jié)合上述觀點，長遠來看，借貸寶的未來之路，就是把熟人信用慢慢轉(zhuǎn)化為更具共享性的社會信用，最大程度發(fā)揮信用的市場價值。
信用體系的缺失在中國社會各階層已經(jīng)形成共識，但真正動手去建立這個體系的力量還非常缺乏。目前除了央行的征信系統(tǒng)外，也有幾個大的商業(yè)運營公司在致力于構(gòu)建信用數(shù)據(jù)庫，但總體很分散，也很不完備。沒有一家機構(gòu)，能夠刻畫出一個人或者組織完整的信用畫像。這就是借貸寶釋放價值的地方，因為經(jīng)過風險驗證的借貸數(shù)據(jù)，在個人以及企業(yè)誠信辨識度方面的含金量是毋庸置疑的。
低成本、低風險、高利差放款，是所有金融機構(gòu)夢寐以求的生意模式，這種事情只有借
助信用工具才能實現(xiàn)。可以簡單測算一下，如果通過借貸寶的借貸數(shù)據(jù)積累，篩選出來500萬信用非常良好的用款個人或者企業(yè)，每個年均借款10萬，總規(guī)模就有5000億，平臺再接入一批銀行金融機構(gòu)，如果以9%的年息通過借貸寶放貸給資金需求方，平臺從銀行抽取4%的利差或服務(wù)費，收入就有200億。對應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融30倍市盈率，僅此一項業(yè)務(wù)市值6000億元。這是一門巨大的生意。
個人、企業(yè)、傳統(tǒng)金融機構(gòu)、征信機構(gòu)陸續(xù)進入，將在借貸寶形成完整的生態(tài)閉環(huán)。隨著借貸寶企業(yè)版上線，這套盈利模式可能已經(jīng)開始嘗試了。
借貸寶的初衷是改變?nèi)藗兘桢X難的局面，如果能夠構(gòu)建一套全民性的信用數(shù)據(jù)庫，并以此建立行之有效的商業(yè)模式，在金融領(lǐng)域或許能夠引領(lǐng)一場巨大的變革。
今日湖北網(wǎng) 編輯 李端
