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文/杜丹
臨近年底，P2P平臺(tái)跑路、被查的新聞接二連三的冒了出來(lái)。11月24日，華中地區(qū)最大的民營(yíng)理財(cái)機(jī)構(gòu)財(cái)富基石宣布資金鏈斷裂，理財(cái)產(chǎn)品無(wú)法按期兌付；不到兩周之后，12月3日，知名P2P平臺(tái)e租寶被曝違規(guī)經(jīng)營(yíng)被查，全部業(yè)務(wù)暫停；緊接著，12月14日，互聯(lián)網(wǎng)金融公司大大集團(tuán)被警方調(diào)查，或?qū)⒊蔀榈诙€(gè)“e租寶”。
據(jù)獨(dú)立第三方網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，截至11月底，P2P累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1157家，這也意味著，在目前P2P網(wǎng)貸行業(yè)3769家平臺(tái)中，問(wèn)題平臺(tái)占比高達(dá)30%以上。
在局外人眼里，很多是抱著些看熱鬧的心態(tài)看待這些現(xiàn)象，“聽(tīng)說(shuō)XX平臺(tái)跑路了，幾十個(gè)億打了水漂”，“是啊，隔壁老王投了幾十萬(wàn)，真是人傻錢(qián)多”…但在互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)者看來(lái)，多少會(huì)有些心痛，因?yàn)榕苈酚绊懙牟粌H是某幾家平臺(tái)，以及在平臺(tái)上投了錢(qián)的投資人，而是整個(gè)行業(yè)的信譽(yù)度。我仿佛看到國(guó)產(chǎn)奶粉的歷史即將要在“國(guó)產(chǎn)P2P”的身上重演。
P2P行業(yè)存在的價(jià)值
P2P，又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。狹義的P2P僅指?jìng)€(gè)人對(duì)個(gè)人的小額借貸，而中國(guó)的P2P發(fā)展到今天，已經(jīng)衍生出了P2B(個(gè)人對(duì)企業(yè))、P2G(個(gè)人對(duì)政府)等多種形式。且業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，狹義的P2P在中國(guó)由于征信體系、法律法規(guī)等方面的拖后腿，沒(méi)有前途，未來(lái)唱主角的還是P2B、P2G這類服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平臺(tái)。
P2P之所以能夠在中國(guó)大行其道，主要是因?yàn)椋诂F(xiàn)行的金融體系下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期存在的“金融壓抑”，使得中國(guó)大量的中小企業(yè)的融資需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)得不到滿足。因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信貸往往要求中小企業(yè)提供抵押品或擔(dān)保，而這正是那些 “發(fā)展前景”不錯(cuò)但無(wú)抵押品的中小企業(yè)不可承受之重。盡管央行一再降息，但能享受到利率紅利的也只是國(guó)企或大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)仍只是然并卵，這顯然是與經(jīng)濟(jì)下行趨勢(shì)下國(guó)家扶持中小企業(yè)的政策精神背道而馳。而另一方面，利率的下降使得社會(huì)上大量中小投資者的理財(cái)投資渠道匱乏，大量閑置的民間資本無(wú)處釋放。正是這種矛盾的存在，催生了P2P。
可見(jiàn)，P2P是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下具有非常重要的意義。
然而，由于種種原因，P2P平臺(tái)長(zhǎng)期處于野蠻生長(zhǎng)的狀態(tài)，跑路現(xiàn)象層出不窮，以至于現(xiàn)在在很多人眼里，已經(jīng)到了談P2P色變的地步，一說(shuō)到P2P首先聯(lián)想到的就是“跑路”、“騙子”、“不靠譜”。所謂“一顆老鼠屎攪壞一鍋粥”，如果再不采取措施，任由這種現(xiàn)象蔓延，等到大家都不再信任P2P平臺(tái)的那一天，后果可想而知。這不由得讓人聯(lián)想起國(guó)產(chǎn)奶粉，現(xiàn)在還有多少人敢放心給自己孩子喝國(guó)產(chǎn)奶？
監(jiān)管很難，但不得不管
據(jù)媒體報(bào)道，自互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)出臺(tái)后，預(yù)計(jì)在年底前將會(huì)出臺(tái)的P2P行業(yè)監(jiān)管細(xì)卻遭遇難產(chǎn)。這一監(jiān)管細(xì)則在征求了央行、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)三部委意見(jiàn)并呈報(bào)國(guó)務(wù)院審批時(shí)，被要求擴(kuò)大征求意見(jiàn)范圍。目前，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)在積極協(xié)調(diào)更多部委加入征求意見(jiàn)范圍，并向超過(guò)十個(gè)部委征求意見(jiàn)，預(yù)計(jì)要幾個(gè)月才能落實(shí)。
由于P2P行業(yè)種類模式繁多，經(jīng)營(yíng)地點(diǎn)分散，如果要像管好銀行一樣管好P2P，確實(shí)很難。而且P2P是新生事物，如何在保障各方利益的同時(shí)又不壓制金融創(chuàng)新，也是一個(gè)頗為值得研究的課題。
另外一方面，有關(guān)部門(mén)對(duì)于投資理財(cái)類廣告行為的監(jiān)管不力也是造成投資人血本無(wú)歸的重要原因。因?yàn)樵赑2P平臺(tái)投資的用戶當(dāng)中，相當(dāng)大一部分并沒(méi)有受過(guò)系統(tǒng)的金融知識(shí)教育，甚至很多是上了年紀(jì)的中老年人，這是一個(gè)沒(méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的群體，他們判斷一個(gè)網(wǎng)站靠不靠譜的一大依據(jù)就是有沒(méi)有在廣告上見(jiàn)過(guò)，打過(guò)廣告的，實(shí)力肯定要強(qiáng)，沒(méi)打過(guò)廣告的，連廣告都沒(méi)錢(qián)打還談什么實(shí)力？e租寶能在短時(shí)間內(nèi)吸納到如此多的資金，與其在各大媒體洗腦般的廣告宣傳攻勢(shì)不無(wú)關(guān)系，最要命的是聽(tīng)說(shuō)有用戶在e租寶關(guān)停前幾個(gè)小時(shí)還往里投了十幾萬(wàn)，因?yàn)橄嘈?ldquo;上過(guò)央視的公司不會(huì)倒的”，可笑又可悲。如此看來(lái)，在廣告宣傳環(huán)節(jié)加強(qiáng)規(guī)范，以及做好投資者教育也十分必要。
但不管怎樣，自從互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)出臺(tái)后，監(jiān)管趨嚴(yán)已是不爭(zhēng)的事實(shí)。未來(lái)，提高P2P行業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻，規(guī)范P2P平臺(tái)業(yè)務(wù)或?qū)⑹潜O(jiān)管的兩大方向。只是夜長(zhǎng)夢(mèng)多，希望監(jiān)管細(xì)則能夠盡早落地，讓行業(yè)洗牌的暴風(fēng)雨早些到來(lái)，重振投資者的信心。
珍愛(ài)生命，遠(yuǎn)離問(wèn)題P2P平臺(tái)
如何識(shí)別不靠譜的問(wèn)題平臺(tái)？網(wǎng)上的相關(guān)文章已經(jīng)很多了，站在普通投資者的角度，我只說(shuō)三點(diǎn)最簡(jiǎn)便易行的：
看背景：一定要選有一個(gè)強(qiáng)大“干爹”的平臺(tái)，尤其是一些國(guó)資背景的平臺(tái)為優(yōu)，這些平臺(tái)絕對(duì)不會(huì)跑路，即使出現(xiàn)壞賬也有足夠的實(shí)力兜底，收益率可能低一些但相比跑路風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)我認(rèn)為是值得的。
看收益率：目前我國(guó)P2P理財(cái)產(chǎn)品的平均年化收益率在12%左右，且不斷在下降中，超過(guò)這個(gè)數(shù)就可以簡(jiǎn)單認(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)，收益率越高風(fēng)險(xiǎn)越大，超過(guò)24%就連法律也沒(méi)法保護(hù)你了。沒(méi)有投資經(jīng)驗(yàn)的用戶最好盡早脫身。但并不是說(shuō)收益率低的就一定安全。
看流動(dòng)性：如果哪個(gè)P2P平臺(tái)是以資金隨時(shí)可贖回的高流動(dòng)性為賣點(diǎn)，而又沒(méi)有一個(gè)靠譜的“干爹”，最好不要投。高流動(dòng)性很危險(xiǎn)，一旦企業(yè)有點(diǎn)什么負(fù)面消息，很容易發(fā)生擠兌，到時(shí)候即使平臺(tái)自身沒(méi)問(wèn)題也扛不住。
