在經(jīng)歷了一系列的傳聞擾攘之后，李松這幾天比較煩。
進入八月以來，一份文件開始在網(wǎng)絡(luò)上流傳，稱珍愛網(wǎng)正在尋求一筆1.22億人民幣的融資，這筆融資將被用在拆除VIE結(jié)構(gòu)上，保守估計融資主體之后將會掛牌新三板，甚至有可能尋求IPO上市。
文件中指出，珍愛網(wǎng)在2015年的收入為6.85億元，估值為27億元；而其在市場上的最大競爭對手，由世紀佳緣和百合網(wǎng)合并而成的“百合佳緣”(即百合網(wǎng)，股票代碼為834214)，2015年收入為9.18億，估值為44億元。
而伴隨著這份文件出現(xiàn)的，還有一篇來自市場調(diào)研機構(gòu)易觀智庫的《中國互聯(lián)網(wǎng)婚戀交友市場年度綜合報告2016》。報告中提到，在2015年，珍愛網(wǎng)的收入僅為2.96億元，不及融資文件中數(shù)據(jù)的一半?！ ?/p>
一方面尋求融資，并存在上市可能；另一方面則在經(jīng)營數(shù)據(jù)上陷入“注水”疑云。前后矛盾的出現(xiàn)，不禁讓人懷疑，珍愛網(wǎng)是否確實存在數(shù)據(jù)不實的情況。
因此，李松在此前接受媒體訪問時，首次對外公開了珍愛網(wǎng)的運營數(shù)據(jù)；這次，他對界面記者透露的數(shù)據(jù)，和之前給出的大致相同。
“目前，珍愛網(wǎng)在2016年上半年的收入已經(jīng)達到4.75億元，比去年同期高出67%，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流為7700萬元，凈利潤為3100萬元；預計全年，珍愛網(wǎng)的收入能夠接近10億元，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流能夠達到1.8億元，凈利潤能達到1億元，”李松告訴界面記者。他表示，如有必要的話，珍愛網(wǎng)有望在未來公開財務(wù)報告等相關(guān)文件，以證明數(shù)據(jù)真實性。
根據(jù)他的說法估計，珍愛網(wǎng)下半年的利潤將達到接近7000萬元，遠高于上半年的3100萬元。他表示，婚戀網(wǎng)站的特殊商業(yè)模式是導致上下半年凈利潤等數(shù)據(jù)出現(xiàn)較大差距的原因。
一般而言，婚戀網(wǎng)站的收入來源于服務(wù)費。對于分期收取服務(wù)費的珍愛網(wǎng)而言，收入依然是一次性計入財務(wù)報表，因此在實際操作上，會存在著一定比例的應(yīng)收款或?qū)嶋H當期可用先進規(guī)模小于報表上的數(shù)據(jù)，從而使得數(shù)據(jù)出現(xiàn)滯后的狀況。
“從目前的狀況來看，上半年的運營數(shù)據(jù)足夠支持我們做出全年一億凈利潤的預測，”李松對界面記者說。此外他還表示，新服務(wù)模式，如線下直營店以及線上自助約會平臺的引入，也是珍愛網(wǎng)在近年收入快速增長的一大原因。
隨后，他對易觀智庫給出的數(shù)據(jù)進行了澄清。他表示，珍愛網(wǎng)方面并未向易觀智庫提供過相關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)；該報告中的數(shù)據(jù)來源于錯誤的模型估計，并不能反映實際的運營情況。
和一般的互聯(lián)網(wǎng)公司不同，婚戀類網(wǎng)站的收入估計并不取決于注冊用戶數(shù)量，因為在用戶注冊的過程中，網(wǎng)站本身同樣會對用戶群體進行篩選，以確保用戶互動的質(zhì)量。李松表示，如果單憑注冊用戶來預估財務(wù)收入數(shù)據(jù)，難免會出現(xiàn)差錯。
“珍愛網(wǎng)不會拿十多年累積下來的聲譽開玩笑，如果謀求上市，偽造數(shù)據(jù)會后患無窮，”李松對記者說。
與此同時，在采訪中，李松向記者確認，近期珍愛網(wǎng)確實在尋求融資，但更準確地說，珍愛網(wǎng)希望引入中方股東，從而置換外資股東，降低外資在珍愛網(wǎng)中的持股比例。
根據(jù)公開信息顯示，截至目前，珍愛網(wǎng)只有過兩輪融資。在2008年，珍愛網(wǎng)完成了一筆總計1200萬元的融資；而在2011年，美國婚戀網(wǎng)站Match.com投資珍愛網(wǎng)，并獲得20%股權(quán)，據(jù)李松透露，投資的金額在5500萬元左右。
目前，珍愛網(wǎng)的股東結(jié)構(gòu)尚不清晰，但根據(jù)一份網(wǎng)上流傳的股東架構(gòu)圖來看，一家名為“Sinofriend.inc”的境外公司持有珍愛網(wǎng)65.75%的股份。
而中國證監(jiān)會發(fā)布的《滬港股票市場互聯(lián)互通機制試點若干規(guī)定》則明確指出：“單個境外投資者對單個上市公司的持股比例，不得超過該上市公司股份總數(shù)的10%；所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不得超過該上市公司股份總數(shù)的30%。”
從這個數(shù)據(jù)來看，珍愛網(wǎng)如果想在國內(nèi)上市，其當前的股東結(jié)構(gòu)并不支持，首先，公司需要拆除VIE結(jié)構(gòu)，收購境外資本持有的股份。根據(jù)新浪科技的分析，以估值27億元計算，珍愛網(wǎng)想要拆除VIE結(jié)構(gòu)，需要募集17.75億元。
而在此前流出的融資文件中，珍愛網(wǎng)計劃融資的金額為1.22億元。對此，李松表示，數(shù)據(jù)同樣不真實。他稱，珍愛網(wǎng)這一輪募集的資金將至少在10億元以上，但他并未向記者透露具體金額，只是表示，融資原則上已經(jīng)完成，在細節(jié)全部確認之后就會正式敲定。
李松表示，以目前的現(xiàn)金流狀況來看，珍愛網(wǎng)并不缺錢，資金的募集除了“置換股東”之外，沒有其他用途，珍愛網(wǎng)短期內(nèi)也不打算拓展其他業(yè)務(wù)。
至于融資過后，珍愛網(wǎng)是否會在國內(nèi)上市，李松并沒有給出直接回應(yīng)。
此前，李松曾經(jīng)在公開場合表示，只有在收入超過兩億美元后，珍愛網(wǎng)才會考慮上市。而據(jù)他估計，珍愛網(wǎng)明年的收入規(guī)模就將能夠支持它們完成這步計劃。
在2015年之前，中國的婚戀網(wǎng)站呈現(xiàn)世紀佳緣、百合網(wǎng)，以及珍愛網(wǎng)三足鼎立的結(jié)構(gòu)。除了珍愛網(wǎng)之外，另外兩家都已在近年進入資本市場：2011年5月，世紀佳緣在納斯達克掛牌上市；而在2015年11月，百合網(wǎng)宣布掛牌新三板。相比較而言，珍愛網(wǎng)已經(jīng)走在了后面。而2015年底世紀佳緣和百合網(wǎng)的合并，在外界看來會進一步擠壓珍愛網(wǎng)的生存空間。
但李松對此并不十分擔心。在他看來，兩家行業(yè)巨頭的合并將不可避免地會帶來一些問題，比如組織架構(gòu)和企業(yè)文化上的沖突，想要真正實現(xiàn)融合，還需要一定的時間。此外，李松表示，在目前的在線婚戀市場份額上，珍愛網(wǎng)和合并后的“百合佳緣”分別所占的比例大約均在40%左右，珍愛網(wǎng)還沒有受到十分大的壓力。
但無論如何，盡管李松本人并不著急，從近期的動作推測，珍愛網(wǎng)似乎確實在為國內(nèi)上市而作準備。婚戀網(wǎng)站之間的暗流，將會繼續(xù)涌動。（饒文怡 李雨蓁）
